헐리우드 최고의 흥행 보증 스타 조지는 유성영화가 등장하면서 설자리를 잃게 된다. 한편, 신인 시절 조지의 영화에 출연했던 페피는 인기 스타가 된 뒤에도 조지에 대한 사랑을 남몰래 키워간다.