현실과 환상을 넘나드는 마술로 사람들을 사로잡은 아이젠하임. 이에 황태자 레오폴드까지 그의 공연장을 찾기에 이르고, 레오폴드의 약혼녀 소피는 마술 무대에 보조로 서게 된다.