20세기 초 중국, 격동의 시대. 총독의 딸 청하는 지하 해방운동 조직과 손잡고 아버지에게서 외국 차관 관련 문서를 훔치기로 결심하고, 계획을 세우던 와중 보석을 훔쳐 달아나던 가수 초홍을 만난다.