악의 무리 중 으뜸인 철마대왕.철을 먹고 산다는 그는 모든 악을 다스리는 대왕이다. 한편 그는 세상을 모두 지배하겠다는 야심에 모든 악을 모이게 한다. 용맹하기로 이름난 오장군은 철마대왕과 한판승부를 벌이지만 역부족이다. 그의 가슴엔 아이를 안고 있다. 그 아이는 다름아닌 황룡. 위험에 처한 오장군은 아이를 상자에 넣어 강물에 떠나려 보내며 철마대왕의 부하들에게 당하는데....